[중국주식] 텐센트 게임 사업 위기 일까?

텐센트 게임 사업 위기 일까?

중국주식 텐센트가 전 고점 대비 거의 50%까지 떨어지면서 인터넷에서는 텐센트가 위험하다. 텐센트 게임 비지니스가 많이 힘들어 질 것이다 라는 기사들이 정말 끝도 없이 나왔습니다. 제가 전에 텐센트 주식이 폭락중이니 저축을 하자라는 글을 쓴적이 있습니다. 왜냐하면 전 텐센트라는 회사가 장기적으로 봤을 때 크게 성장 할 것이라고 믿고 있기 때문 입니다. 중국에서 잠깐 새로운 게임으로 돈을 벌지 못하더라도 텐센트가 투자한 큰 게임 회사들은 거의다 전 세계 게임 순위를 휩쓸고 있고 위쳇으로 벌어들일 광고 수입은 어마어마 하기 때문 입니다.

텐센트(Tencent) 최근 주가 경향

최근에 미국과 중국에 관계가 조금 발전됨에 따라 주식이 조금씩 올라가다가 중국에서 텐센트에 게임을 몇개 통과 시켜 주면서 주식이 다시 날아가고 있습니다. 전 저점 대비 거의 30% 넘게 올랐습니다. 만약 미국과 중국이 관세 전쟁을 끝내면 이번 년도 안에는 $60 쉽게 간다고 봅니다.

텐센트 주가 평가 해보기

텐센트(Tencent) valuation으로만 보면 아직도 다른 기업들에 비해서 많이 고평가 되있긴 합니다.

하지만 미래 성장률을 생각해 보면 그다지 높다고 생각되지 않습니다. 예를들어 텐센트가 많이 떨어 진 것은 중국 정부에 게임 규제 때문이 였지만 세계 게임 시장은 텐센트가 거의 다 장악하고 있기 때문에 게임으로 벌어 들이는 수익이나 자산증가가 그렇게 많이 줄어 들것 같지가 않습니다.

P/E: 32.66

Foward P/E: 29.70

Price/Sale: 9.2

텐센트가 투자한 게임 회사들 게임 수입

Tencent가 가지고 있거나 투자한 회사들에 게임이 작년에 엄청나게 호황을 이뤘습니다. 몇 가지 게임을 예로 들면 포트나이트,  리그오브레전드, 클레시오브 클랜, 로얄 등이 있습니다.

Epic Games(포트나이트)

Epic Games는 텐센트가 2012년에 회사에 40%정도를 사들인 회사로 포트나이트로 아주 유명해 졌습니다. 또한 게임 엔진인 언리얼 엔진을 소유하고 있는 회사이기 도 합니다. 포트 나이트는 한국에서는 실패했지만 한국을 제외한 다른 나라에서는 엄청난 성공을 거두었습니다. 작년에는 롤을 제치고 전 세계 게임 순위 1위를 가기도 했고 현제는 3위정도를 유지하고 있습니다. TechCrunch에 따르면 포트나이트 하나로만 30억원에 매출을 냈다고 합니다. 

source-SensorTower

대부분은 PC에서만 성공한걸로 알고 있지만 모바일 버전으로도 엄청난 매출을 냈습니다.

위에서 보시는 것 처럼 포트나이트가 Netflix 바로 아래 있습니다.  작년 4월 기준으로 거의 10M 달러에 매출을 올렸내요.

리그오브레전드

10년째 전 세계 게임 순위 1위나 2위를 유지하고 있는 게임. 또 다른 텐센트의 신에 한수.  

리그오브레전드는 최근에 게임에 관심 없는 사람들 조차 KDA를 통해서 리그오브레전드 라는 게임을 널리 알려버린 미친 마케팅으로 스킨을 엄청나게 팔았습니다. 정확한 게임을 하다보면 KDA 스킨이 없는 사람이 없을 정도로 많이 팔렸습니다.

에니메이션으로 만든게 다가 아니고 현실에서도 걸그룹을 만들어 버렸습니다. 

리그오브레전드는 게임에서만 그치지 않고 애니, 엔터 산업으로 더 많은 투자를 할 것 같습니다.

결론: 텐센트 게임 사업?

중국에서 게임 몇개 막힌다고 해서 텐센트를 막을수 없습니다.

왜냐하면 텐센트가 투자한 게임 회사들이 세계 시장을 박살 내고 있기 때문입니다. 이제 중국 정부에서 게임 승인만 좀더 늘려준다면 게임쪽 매출이 폭팔적으로 늘것으로 생각합니다.

여러분은 어떻게 생각하시나요? 아직도 텐센트가 망할 것이라고 말하는 기사와 동의하시나요.